《酒媒网》:价格涨跌成葡萄酒理财产品最大风险

酒美网  2015-6-4 18:09:00  作者:王帅

在张裕等国产葡萄酒品牌近年牵手银行推投资理财产品之后,酒水电商也涉足该领域。 挂钩红酒银行理财产品最高预期年化收益率一度超过8% 据记者不完全统计,截至去年底,国内已有工行、

导语

        在张裕等国产葡萄酒品牌近年牵手银行推投资理财产品之后,酒水电商也涉足该领域。

        挂钩红酒银行理财产品最高预期年化收益率一度超过8%

        据记者不完全统计,截至去年底,国内已有工行、招行、建行等多家商业银行推出过挂钩红酒的银行理财产品。这些理财产品多为2010年之前发行,存续期在18个月左右,最高预期年化收益率普遍达到7.5%-8%。

        2008年7月,工商银行联手中海信托、中粮集团首推“君顶酒庄”红酒收益权信托理财产品系列理财产品,成为国内首只由银行发行的另类理财产品。该理财产品的投资期限为18个月,预期年化收益率8%,按照工行网站提供的数据显示,该产品到期后实际收益率均达到了预期最高收益率。根据产品说明书,客户在产品到期后有两种选择可以实现收益,即折合年化约为8%的红酒实物收益,和回购价格为年化8%的现金收益。

        工行该系列产品取得了成功,随后各家商业银行纷纷仿效,其中中信银行同期也与中粮集团合作发行了一款类似的红酒理财产品,预期最高年化收益率同样达到8%,该产品荣膺当年的多项理财产品评选大奖。2010年6月,张裕爱斐堡与中国工商银行私人银行合作,首次以理财产品的形式面向其客户限量发售300桶2009年份期酒。

        据张裕方面给记者提供的数据,爱斐堡2009年份期酒面向其客户限量发售300桶。每桶定价27万元,每人限购2桶。在短期内就销售一空。爱斐堡2009年份期酒发售价格为5400元/箱,成品酒上市后出厂价为6538元/箱,两年溢价21%。

        回购与否决定风险大小

        不过,随着葡萄酒市场的迅猛发展,葡萄酒价格涨势却趋于平稳,尤其是在2010年以后,以红酒为主要标的的银行理财产品吸引力开始下降,银行发行产品的积极性不高,收益率也大幅下降。比如招商银行于2009年8月发行的“杭州分行私人银行葡萄酒期酒投资理财产品”,投资起点30万元,18个月的投资期限,预期年化收益率7.50%。而到了2010年10月,工商银行发行的“私人银行专享产品张裕红酒收益权”,6个月存续期,预期年化最高收益率也仅有5%。

        此外,在兑现收益率的方式上也更加灵活,从过去的实物或现金2选1,也逐渐演变成实物与现金相结合的方式。

        2012年酒美网推出了名为“红程万里”的名庄葡萄酒投资珍藏套装系列产品,首批发售375套,价值超过2500万,其中最贵的组合售价高达15.9999万。不过也有业内人士指出,虽然其发售的都是很好的年份,但这些产品都是公开市场产品,很多公司都有销售,因此对私人收藏者而言价格优势不是很明显。

        优势或难敌香港“免税酒”

        记者了解到,这套15.9999万元的名庄酒理财组合,包括法国左岸1855年等级划分中5大酒庄的产品,1989年的奥比昂、2000年的玛歌、2003年的拉菲、2003年的拉图、1986年的木桐以及2005年的柏翠斯各一瓶。在罗伯特帕克评分中,这5瓶酒均获得了100分。限量50套。另外还有59999元的组合105套以及49999的组合49999套。

        据悉,酒美网首批仅发售投资产品375套,价值合计2500多万元。此次作为理财产品出售的酒,从2013年底从法国发出,预计4月8日可以提取现货。

        “做葡萄酒理财产品,最关键就是要找到可靠的买手。”一位资深的葡萄酒人士指出,目前进口葡萄酒市场还很乱,假货现象并不鲜见,“因此找到可靠的供货商去挑选和估价至关重要。”

        或者是基于这一点,此次酒美网强调的是自己对质量的把控。记者在其官方网站上见到,其成产品有详细的原产地出生证明,由罗斯查尔德家族亚洲投资有限公司CEO和法国传统名庄之一的白马庄老庄主联合签名保证,这批酒所涉的酒商、储存方都可以出具相关签章证明。

        此外记者了解到,和传统名庄酒投资面对面的交易方式不同。“红程万里”套系的酒品将通过国资委所属北京产权交易所高端产品交易平台金马甲这一权威的第三方交易平台交易。

        要完成交易,投资者首先需要与酒美网签订认购合同并且付款,然后投资者需要在金马甲交易平台网络开户,随后要到银行办理金马甲帐户并与中国工行或中国建行网银建立关联,然后在金马甲交易平台进行挂单交易,随后投资者既可直接提现,也可以选择继续在金马甲交易中心进行挂单交易。

        “这些都是很好的年份。”资深葡萄酒专家黄建文表示,如果是税后价,这个价格还算可以。不过黄建文同时称,这款理财产品涉及的酒属于公开市场的产品,很多公司都有销售,如果在香港、澳门购买,其价格可能更便宜,因此对私人收藏者而言并不能打动这群人。

        对于上述这种投资理财模式。黄建文称,做葡萄酒投资很多,但产品挂在某个公开的平台交易的并不多。“因为很多名庄酒都是从香港带过来的免税酒,并不适合公开交易,更多是私下交易。”

        上述资深行业人士称,这款理财产品或者对购买用于送礼的人士吸引力会强一点。值得关注的是,酒美网或许也意识到自己的这个短板。记者在其官网上见到,酒美网专门注明15.9999万元理财产品可以以礼品卡的形式购买,并作为唯一提货凭证。

        “红酒理财这一新型产品是商业银行金融创新,将实物消费与投资理财相结合的典型案例。在国内红酒市场日益壮大,高端红酒稀缺,价格持续攀升的大背景下,满足了投资者消费与理财的双重需要。

        但是,具有投资价值的高端葡萄酒在全球范围毕竟只有不到百种品牌,且产量仅占葡萄酒总产量的0.1%。加上原料供应、运输、储存等各种不确定因素,红酒理财产品也面临着诸多风险。”招商银行广州分行资深理财经理王穗宏表示,“投资者在投资前需要仔细研究相关产品的说明书等文件,比较来看,如果理财产品说明书中规定了回购等保障性条款,那么这类另类产品的风险相对较小。

        如果没有这些条款,一旦标的酒的品质或市场价值出现危机,投资者只能选择提货,或者以很低的收益率赎回现金,资金保值增值的效力也会大打折扣。”

        和所有投资模式均有风险一样,黄建文认为葡萄酒理财产品最大的风险在于价格的涨跌。“名庄酒的价格有升有跌,因为其投资理财更适合有经济能力又爱好葡萄酒的人做。”在黄建文看来,即使最后市场不景气,自己享用也是一大乐事。

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